該課主要講解股權(quán)投資中，交易架構(gòu)設(shè)計(jì)對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)控的重要性，以及交易架構(gòu)設(shè)計(jì)與投前決策、投后管理、估值及價(jià)格談判、業(yè)務(wù)合作、投資法務(wù)條款等的重大影響。特別強(qiáng)調(diào)在股權(quán)收購(gòu)時(shí)候，如何基于風(fēng)險(xiǎn)管控，收購(gòu)方如何設(shè)計(jì)相應(yīng)的交易架構(gòu)，如股權(quán)或資產(chǎn)收購(gòu)的選擇，包括股權(quán)比例的設(shè)定。并且討論交易架構(gòu)對(duì)估值分析和價(jià)格談判的影響，以及如何影響交易合約主要條款的風(fēng)險(xiǎn)把控，把業(yè)績(jī)承諾協(xié)議、交割前提條件和支付方式等的選擇。
【課程大綱】
第一章：股權(quán)投資與交易架構(gòu)綜述
a)股權(quán)投資種類和投資動(dòng)因的本質(zhì)差別
b)交易架構(gòu)設(shè)計(jì)的重要性
第二章、股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)管控
a)常見(jiàn)的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)因素的分析
b)交易架構(gòu)在各類風(fēng)險(xiǎn)管控中的作用
c)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管控結(jié)合項(xiàng)目的交易設(shè)計(jì)
第三章、交易架構(gòu)的方案設(shè)計(jì)
a)財(cái)務(wù)投資的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)的交易設(shè)計(jì)
b)戰(zhàn)略投資的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與交易設(shè)計(jì)
c)戰(zhàn)略并購(gòu)的風(fēng)控與交易架構(gòu)
d)詳細(xì)參數(shù)股權(quán)比例的不同作用及其實(shí)際運(yùn)用
e)特殊性股權(quán)比例的運(yùn)用
f)詳細(xì)參數(shù)收購(gòu)股權(quán)與資產(chǎn)的基本理念與風(fēng)控選擇
g)如何基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，設(shè)計(jì)投資項(xiàng)目的交易設(shè)計(jì)
第四章、交易架構(gòu)對(duì)項(xiàng)目管理的影響
a)不同架構(gòu)帶來(lái)的項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)
b)流程中各主要環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容的調(diào)整（目標(biāo)、盡調(diào)等）
c)對(duì)投前與投后管理的影響
第五章、法務(wù)合約條款制定
a)交易架構(gòu)對(duì)法務(wù)條款的影響
b)成交前提條件
c)保護(hù)性條款
d)業(yè)績(jī)承諾
第六章、并購(gòu)估值方法和風(fēng)險(xiǎn)控制
a)主要估值方式
b)并購(gòu)估值的主要核心要點(diǎn)
c)項(xiàng)目交易設(shè)計(jì)對(duì)估值結(jié)果、價(jià)格談判的總和影響
第七章、文化因素的影響
a)對(duì)交易整體設(shè)計(jì)的影響
b)投前投后的風(fēng)險(xiǎn)
第八章、案例分析
a)萬(wàn)向、不良資產(chǎn)處置等案例分析討論。其他案例討論穿插每個(gè)章節(jié)中
