課程目標(biāo)
了解上市公司與非上市公司的區(qū)別，熟悉上市公司資本運(yùn)作的基本原理；掌握證券市場(chǎng)的基本法律法規(guī)和游戲規(guī)則，為企業(yè)上市及上市后的規(guī)范運(yùn)作打下基礎(chǔ)。
參考書(shū)目
1、《中國(guó)資本運(yùn)營(yíng)經(jīng)典案例》(上冊(cè)、下冊(cè))，徐洪才主編，清華大學(xué)出版社，2005.3。
2、《投資銀行學(xué)》(第四版)，徐洪才主編，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2005.8。
3、《中華人民共和國(guó)公司法》。
4、《中華人民共和國(guó)證券法》。
授課方法
精講公司資本運(yùn)作操作要點(diǎn)；結(jié)合典型公司案例進(jìn)行分析；與學(xué)員互動(dòng)交流，幫助學(xué)員解決公司資本運(yùn)作決策中的困惑及具體問(wèn)題。
課程大綱
第一部分：公司資本運(yùn)作原理與案例分析
（一）資本運(yùn)作的基本理論
1、資本的概念
2、資本定價(jià)
3、資本運(yùn)作概念
4、資本運(yùn)作特點(diǎn)
5、企業(yè)資本運(yùn)作四種基本形式；
6、資本運(yùn)作本質(zhì)
7、資本運(yùn)作相關(guān)學(xué)科
8、投資銀行角色定位
（二）企業(yè)融資周期理論
1、第一階段：0℃冰塊
2、第二階段：處于0℃－10℃的水
3、第三階段：處于10℃－90℃的水
4、第四階段：處于90℃－99℃的水
5、第五階段：變成100℃的水蒸氣
6、第六階段：100℃以上的水蒸氣
（三）資本市場(chǎng)五級(jí)價(jià)值增值及案例分析
1、一級(jí)價(jià)值增值（案例分析）
2、二級(jí)價(jià)值增值（案例分析）
3、三級(jí)價(jià)值增值（案例分析）
4、四級(jí)價(jià)值增值（房地產(chǎn)企業(yè)買(mǎi)殼上市案例）
5、五級(jí)價(jià)值增值（案例分析）
第二部分：股票首次公開(kāi)發(fā)行與上市業(yè)務(wù)
一、證券發(fā)行制度（審批制、核準(zhǔn)制、注冊(cè)制、保薦人制度）
二、我國(guó)股票發(fā)行制度演變
三、IPO發(fā)行定價(jià)方式（固定價(jià)格方式、競(jìng)價(jià)方式、詢價(jià)方式、混合定價(jià)方式）
四、證券發(fā)行策劃
1、進(jìn)行初步盡職調(diào)查
2、雙向選擇：標(biāo)準(zhǔn)與條件
3、編制項(xiàng)目建議書(shū)
4、獲得股票承銷(xiāo)權(quán)
五、證券發(fā)行業(yè)務(wù)
1、進(jìn)行調(diào)查，編制調(diào)查報(bào)告
2、向證券發(fā)行主管機(jī)構(gòu)報(bào)送的文件
3、選擇中介機(jī)構(gòu)
4、IPO審核重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題
（1）信息披露質(zhì)量
（2）符合法定的條件
（3）實(shí)質(zhì)性審核（未來(lái)發(fā)展前景、商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力、公司治理、適應(yīng)環(huán)境的能力、稅收政策、環(huán)境保護(hù)）
5、制定企業(yè)重組方案
