【課程內容】
主要講述內容包括并不限于：
1、公司收購相關概念與監管規定
（1）公司收購與一致行動人
（2）要約收購與協議收購
2、公司并購融資方式比較
（1）債務融資的特點
（2）權益融資的特點
（3）公司資本結構選擇的決定因素
3、公司并購主要定價方法
（1）基礎資產法
（2）收益法
（3）市場法
（4）并購對賭協議
4、公司并購估值
（1）賬目價值與內在價值
（2）隱性資產與潛在負債
（3）權責發生制與收付實現制
（4）配比原則與穩健性原則的沖突及選擇
（5）公司利潤分解及影響因素
（6）凈利潤與經營活動現金流
5、財務報表分析基本框架
（1）標準化財務報表
（2）財務比率分析
（3）財務報表分析局限性
（4）盈余管理的主要動機及常用手段
“哈佛范式”深度案例分析：中國建材：央企海外上市與聯合重組之路
討論話題：
（1）為什么中國建材會選擇海外上市之路？A股與H股上市條件有哪些區別？
（2）中國建材海外上市做了哪些準備？是否達到了目的？
（3）中國建材在進軍水泥行業的時候采用了什么方式？并購的類型有哪些？并購時采取了哪種支付方式？
（4）中國建材為什么會選擇先從淮海經濟區開始并購重組之路？有什么依據？
（5）如何評價中國建材的并購重組之路？如何檢驗并購的結果和績效？
“哈佛范式”深度案例分析：山煤國際：市場時機對反向收購至關重要？
討論話題：
（1）山煤國際選擇中油化建作為反向收購的動因？中油化建控股股東為何愿意出售殼資源？
（2）山煤國際為何不選擇現金收購而是資產置換的方式取得控制權？
（3）山煤國際兩次定向增發的發行對象有何不同？這種安排是否符合控股股東利益最大化？請給出具體的分析理由。
（4）結合公司股價市場表現和財務績效，請從市場時機視角對本案例進行評價。
