看看許小年眼里的“+互聯網”投資機會

回歸本質、回歸常識 大家都知道，最近我自己又做了一個小小的投資，投的是金融，不是P2P，我們不投P2P，為什么不投P2P？我的觀點向來是這樣：相比“互聯網+”，我更贊成“+互聯網”，我不認為搞互聯網的人做P2P就可以成功，我不這樣認為，做互聯網的人不了解金融的本質，互聯網不改變行業和商業的本質，互聯網只是使你有了更多有利的工具來解決你這個行業中的根本性問題，但是它沒有改變行業的本質。

什么是“+互聯網”和金融的本質？

我一直對P2P不看好，因為那些做P2P的大多數是互聯網出身，甚至有些人既不懂互聯網也不懂金融，他居然做了互聯網金融，這樣的公司你怎么能看好呢？我跟很多P2P公司都接觸過，包括一些獲得了A輪融資、B輪融資的P2P公司，我都不看好。我最近投的是一家搞金融的公司，只不過是金融加上了互聯網，使得它做金融的成本比過去更低了。

金融的本質是什么？金融的本質是風險控制，金融的本質根本不是資產規模，根本不是資產的增長速度，金融的本質是風險控制，你不懂風險控制就不要做金融，你不懂風險控制，你就不要做互聯網金融，做了就栽，投了就賠。有些人以為，經濟不好，我需要轉型，轉型是對的，但是轉型并不意味著轉行，要把這兩件事分開。我做制造業不行了我去做互聯網，你恐怕在互聯網繼續栽跟頭，做制造業不行了就要想辦法改變我的商業模式，要想辦法進行創新，要轉型，但是不一定轉行，做實業不行了轉到金融做投資，現在這么多人做金融、做投資，大家想過沒有，金融和投資的基礎是什么？是實體經濟，你不懂實體經濟就不要做金融，你要是不懂企業，你不要做投資，做了就賠。 經濟形式不好的時候投資機會反倒會大量涌現，實體經濟中我看到很多的投資機會，比如鋼鐵行業現在整個不景氣，但偏偏有人看中了鋼鐵行業，要做投資、要做收購與兼并、要做行業重組，要用一種新的模式來把眾多的中小鋼鐵廠連在一起，把社會上分散的需求通過互聯網集中起來，再分配到這些中小鋼鐵廠，這都是很好的商業模式創新。

傳統的服裝業不行了，到處聽到的報道都是關店、經營困難，但同時我們在服裝業中也看到新的模式冒出來了，我們校友做了韓都衣舍，我看了一下，這個模式是值得嘗試的，它適應了現在消費需求變化的新潮流。現在80后、90后買一件衣服哪有穿破再換的？是穿了幾天就扔掉了，什么時候電視上有一個新的電視劇出來馬上就換一身衣服，這種消費行為的變化使我們傳統的服裝制造商碰到了困難。

以往，年初開個訂貨會，開完之后把今年的款式、數量都決定了，決定了之后發到各個門店去，沒想到消費潮流變了，今年年初訂的款式統統賣不出去，變成了庫存，庫存把服裝商全給壓死，你怎么辦？ 你就要想辦法更新你的商業模式，要用一種快速的適應市場的需求的方式，像ZARA，ZARA都來不及了，ZARA推出的速度是一個季度推一次，現在這些小青年們都想一個月一次，頻率越來越快，設計怎么辦？如何把握新的消費潮流？把握了新的消費潮流，后邊的生產線能不能進行小批量、多品種的生產？

我們現在后邊的生產線全是大批量、單品種的生產，但有人就改造了后邊的生產線，現在做得非常好，也有人就更新了前邊的設計發布新款的模式，不斷加快頻率，做得非常好。

投資要幫助實體經濟創造價值

所以在整個宏觀經濟不景氣的情況下，反倒逼迫我們企業升級改造，在升級改造轉型的過程中，有大量的投資機會，看你能不能捕捉到。 為了捕捉到這些機會，你要回歸商業的本質，要回歸商業的常識，為了捕捉這些機會，要回歸金融的常識，金融的常識是什么？金融的常識就是皮之不存毛將焉附，沒有實體經濟的發展，金融的發展是不可能的，金融的作用是幫助實體經濟創造價值，如果實體經濟不能創造價值，金融掙的錢只是一個零和游戲。

投資就是投創造價值的企業 現在遍地都是機會，就看你去不去認真找，這種找不是在互聯網的狂潮中找風口，而是找真正能夠創造價值的企業。投資既不是投行業，也不是投宏觀經濟，投資是投企業，二級市場投資，一級市場投資，PE投資，全都一個道理。你去認真地找能夠創造價值的企業，你找到了，那就是投資機會，跟行業沒關系，跟地域沒有關系，跟宏觀經濟根本就沒關系，跟是不是在做互聯網也沒關系。 舉個例子，鋼鐵行業這么慘，有什么希望？我就知道一家做特種鋼的，銷售額已經做到幾百億了，做得非常好，沒有受到中國宏觀經濟下行的影響，為什么？因為它的產品有特色。

什么叫做創造價值的企業？什么叫做創造價值？

創造價值有兩個定義，第一個是你給市場上帶來了以前所沒有的產品、服務或者技術，這就叫創造價值，你投一個企業的時候要問，這個企業有什么獨特的地方？生產提供的是一種新的產品新的服務嗎？這是創造價值的判斷。iPhone是創造價值的，在它之前沒有智能手機，這是創造價值的。騰訊是創造價值，騰訊微信在它之前是沒有的，國外有但是國內沒有，模仿創新也可以。

 第二個是盡管現在市場上有產品，但是你的成本比其他所有人都低，你的成本低就可以用更低的價格來打市場份額，我從來不相信燒錢能燒出市場份額，我相信在低成本之上的低價能有市場份額。如何用最低的成本生產出已有的價格，比如說西服，定制西服，市場上已經有這個產品了，我的身材奇怪，外面買的標準的服裝我穿不了，都要定制，定制一套西服國內多少錢，1萬元左右，還得看面料是什么，為什么這么貴？因為它是定制的、手工的、單件生產，不是批量生產，批量生產成本低，單件生產成本高。 青島一家叫紅領的公司我去過好幾次，它們用互聯網技術，用數據技術，把生產線全都給改了，不是批量生產，而是單件生產、定制化的工業生產、一條流水線，但是流水線上跑的服裝沒有兩件是相同的，這就是我可以用更低的成本來提供定制西服，后邊工業化的生產線又比手工的裁縫鋪成本低了很多，它一套定制西服賣四五千元，在市場上非常有競爭力，現在供貨已經供到美國去了，如果這個商業模式能夠推廣的話，它就可以改變服裝業的市場格局，這就是創新。 

所以只要你睜開眼睛去找，機會太多了，真的是太多了，每個行業都有機會，而且現在的機會可能比以前還多，因為過去我們的企業順風順水干慣了，它沒有意識到創新的重要性，過去只要它把產品生產出來不愁賣，現在不行了，現在的環境逼著它去創新，逼著它去轉型，在這樣的情況下，對于投資者來說是非常好的機會。